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软银拟驰援WeWork 50亿美元,仍不占控股地位

文章作者:来源:www.maiyard.com.cn时间:2020-01-31



共享办公巨头WeWork的投资者在消息传出后看到了希望,即主要股东软银将会提供帮助。

美国东部时间10月16日星期三,媒体消息称软银已决定投资约50亿美元于WeWork,并将很快宣布该计划。这笔投资将直接来自软银,而不是沙特主权财富基金软银愿景基金近一半的资金。这笔交易将允许软银收购更多的WeWork股份,但它仍然没有控股地位,也不影响投票权。我们不会成为软银的子公司。

此后,其他媒体称软银正在谈判为WeWork提供约50亿美元的融资。这些资金直接来自软银,而不是软银愿景基金。软银的持股会增加,但不会获得多数投票权。融资可能包括部分无投票权优先股。还有媒体报道称,软银和摩根大通将在未来几天提交提案来协助我们的工作。

软银宣布独立注资后,WeWork债券价格迅速反弹。周三,面值为1美元的WeWork垃圾债券价格一度上涨0.08美元以上,为每日最大涨幅,抹去了周二创纪录的跌幅。

媒体周二表示,我们已经开始分别与软银和摩根大通(计划首次公开募股的主承销商)进行谈判。软银提出了新一轮股权融资谈判,目标是一举获得对公司的控制权,但我们倾向于获得摩根大通牵头的50亿美元融资计划。摩根大通的计划可能包括至少20亿美元的无担保实物支付票据,票面利率为15%,几乎是WeWork去年首次发行债券时支付的利率的两倍。

WeWork债券暴跌。周二,2025年到期的息票利率为7.875%的WEWORK债券暴跌12.5%,交易价格为面值的79.3%,为发行以来的最低水平。

众所周知,软银是WeWork的最大投资者。截至今年6月,软银愿景基金在WeWork的投资和累计回报达到100亿美元,其中包括软银今年1月增资20亿美元的最新一轮WeWork融资。在那轮融资后,WeWork的公司估值为470亿美元,成为美国估值最高、未上市的初创企业。

但是它没有持续很久。我们工作的超级独角兽光环在8月14日提交招股说明书后迅速消退。人们对其商业模式和公司治理产生了怀疑。大规模借贷的“老化”模式引起了投资者的担忧。

截至9月中旬,媒体称,我们已经下调了首次公开募股估值,需求融资后的最低估值为100亿美元,不到年初公司估值的30%。尽管WeWork没有对此消息做出回应,但它取消了原定于9月16日开始的路演,并在月底宣布将撤回上市申请,推迟首次公开募股(IPO),专注于核心业务。

媒体上周说,我们正在与摩根大通就50亿美元的信贷额度进行谈判。如果贷款不到位,我们下个月可能会用完现金。

本周早些时候,一些媒体表示,摩根大通目前正在与100名已经签署保密协议的投资者进行谈判,他们可能会参与目前寻求紧急融资过程中的融资过程。如果没有其他融资渠道,WeWork的现金流可能在11月中旬耗尽。自首次公开募股退出以来,软银一直在寻求摩根大通的紧急解决方案。

[来源:华尔街新闻]