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万洲国际二次IPO成功董事长万隆身价近40亿港元

文章作者:来源:www.maiyard.com.cn时间:2020-01-18



三个月后,万洲国际卷土重来。

2014年8月5日,万洲国际董事长万隆在香港敲响了锣,万洲国际在香港证券交易所正式上市。

万洲国际的首次公开募股价格为每股6.20港元,筹资152亿港元。开盘后,该公司股价上涨9.7%,收于6.66港元,总成交额为32.02亿港元。

“我不担心股票价格的未来发展。我认为,只要公司表现良好,就能实现可持续发展。”万洲国际主席万隆这样说。根据万洲国际上市当日的收盘价6.66港元,万隆的股票市值超过38.16亿港元。

与今年4月中途暂停的第一次香港上市之旅相比,万隆在经历困难后终于放下了悬而未决的心。回顾万洲国际对香港首次公开募股的整个影响过程,首次公开募股前后的表现值得仔细思考。

资本与市场的博弈

如果按照最初的计划,早在三个月前的4月30日,本来是万洲国际上市的日期,但由于“滑铁卢”等融资规模的缩减和认购不足,万洲国际的首次公开募股被迫暂停。

”万洲国际的意图太明显了。它不仅背负巨额债务,而且还对管理层实行巨额奖励。私募股权投资者渴望赚钱,所以他们被投资者抛弃了。”关于万州之前流产的首次公开募股,一家外资银行的高级官员告诉《中国经济周刊》。

在万洲国际的第一次路演上,全球最大的猪肉生产商绘制了一份雄心勃勃的蓝图:计划在香港发行36.55亿股,筹资约292亿至411亿港元。如果这种情况发生,这将是自2010年以来香港最大的首次公开募股,甚至有望成为香港最高的首次公开募股。

然而,香港股市并没有成为万洲国际的“自动柜员机”。2013年9月,万洲国际以“成功收购史密斯菲尔德”的名义一次性授予万隆董事长和执行董事杨志军8.187亿股已发行股份。根据万洲国际上市文件的筹资预期,这一巨额回报接近融资额的1/6。现年40岁的杨志军是收购史密斯菲尔德的主要交易者之一。

此外,在最初的招股说明书中,首次使用了近30家承销商。机构股东CDH计划通过首次公开募股出售万洲国际超过4.55亿股的股份。此外,机构股东和高盛、余心恬等老股东将减持7.31亿股,占全球首次公开募股规模的20%,这可能会吓到投资者。

消息人士告诉《中国经济周刊》,万洲国际最终将其筹资从53亿美元的峰值降至19亿美元,但摩根士丹利在没有锁定任何基石投资者的情况下大力推进首次公开募股,导致万隆等公司高管被动,最终不得不暂停首次公开募股。

吸取教训后,在第二期中,万洲国际不仅取消了股票发行,而且CDH等机构股东与公司管理层签订了销售禁令协议,其中管理层持股锁定3年,CDH等机构股东持股锁定1年。

一位接近万洲国际的人士告诉《中国经济周刊》,经过咨询,CDH及其他机构的股东作出让步,同意在上市后的适当时候退出。因此,在万洲国际和私募股权基金(私募股权基金)的让步下,万洲国际在7月24日至7月29日的公开发行中获得了约54倍的超额认购,冻结资金443亿港元,在今年的港股首次公开发行中暂时名列第五,为第二次公开发行的成功奠定了基础。

为偿还债务筹集资金

万隆告诉外界,目前万洲国际有充足的现金流,筹集的资金主要用于偿还,并将进行重组。

根据万洲国际先前的声明,该公司将使用募集的资金偿还史密斯菲尔德食品公司的银团贷款。2013年5月,万洲国际收购史密斯菲尔德涉及71亿美元,这是中国企业收购美国企业的创纪录金额。结果是

对此,万洲国际首席财务官郭立军坦言,2013年的收购暂时提高了万洲国际的杠杆率。“我们计划利用此次发行筹集的资金偿还大量银行贷款,并在杠杆率之后回到之前的保守水平。”万洲国际的一名高级官员表示:“上市后融资渠道更多,偿债应该不成问题。”

万洲国际的国际化野心

公司没有进一步的收购计划。国内发展方向以建设为主,海外发展以扩张为主。未来,公司将通过品牌整合、控制食品安全和吸引人才来实现全球协同效应,并通过此次上市加快业务全球化。上市后,万隆规划了万洲国际的发展道路。

据业内人士透露,万洲国际首次公开募股的成功无疑是一个好消息,至少有利于万洲国际的国际扩张。

2014年6月9日,万洲国际刚刚宣布,以墨西哥阿尔法集团的名义,与西格玛阿里门托斯食品公司(Sigma Alimentos Foods)联合,正式完成对欧洲最大肉制品公司康柏食品公司的收购。交易完成后,万洲国际和西格玛阿里门托斯食品公司将持有康柏食品公司1亿股股份,占康柏食品公司股权的98.3%,西格玛占61.3%,万洲国际占37%。

这是万洲国际收购史密斯菲尔德后,全球资源整合和扩张战略下的另一项重大跨境收购。中国食品商业研究所研究员朱彭丹认为,收购史密斯菲尔德后,双汇国际完成了向万洲国际的宏伟转型,中国企业首次实现了在中国、美国和欧洲的“全球市场和全球运营”。

东方阿格农业咨询公司分析师马文锋告诉《中国经济周刊》,对于渴望成为世界领先猪肉生产商和加工商的万洲国际来说,并购无疑将帮助其大大改善工业资源的分布。与普通国产肉类相比,从美国进口的猪肉在价格上没有优势,因此将进口猪肉定位在高端是最畅销的政策。与此同时,在全球分销方面,向美国销售中国肉类也是可行的,以便在全球范围内分配资源。即使有物流成本和关税成本,中国猪肉价格在海外也有优势。

万洲国际相关负责人表示,公司目前正在推广五项全球战略,包括全球扩张战略、全球资源整合战略、全球品牌战略、全球食品安全战略和全球人力资源战略。史密斯专注于中高端市场,双汇专注于大众消费市场万洲国际的相关官员表示。

据了解,收购的史密斯菲尔德计划今年9月在香港推出30多种肉制品。万洲国际3月在河南开设了一个专门的“史密斯精选冷却肉”专柜。截至6月,共有18个特别柜台。下半年,计划进入一线城市,开发连锁餐饮、酒店等高端渠道,销售史密斯菲尔德品牌高端肉制品。该公司计划在郑州、Xi、沈阳和上海建工厂,引进美国高端低温产品,如培根、火腿、汉堡和香肠。

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